di Tom Luongo
Si rincorrono molte notizie sui cambiamenti che stanno avvenendo nel trading delle valute.
Da "gas per rubli" a "che diavolo sta succedendo allo yen?" ci sono molte domande e pochissime risposte su cosa significhi tutto ciò.
La FED ha rialzato i tassi di altri 50 punti base e ridurrà lo spazio sul suo bilancio costringendo il Tesoro USA a smettere di emettere nuovo debito a tassi ridicoli. L'Unione Europea ha presentato un sesto pacchetto di sanzioni contro la Russia, il quale richiede un embargo completo su tutto il petrolio russo.
Inoltre l'UE sta ora scimmiottando ciò che l'amministrazione Trump ha cercato di fare all'Iran nel 2018, sanzionando tutti i servizi, comprese le assicurazioni, di coloro che fanno affari con i trasportatori di petrolio russo e sanzionando le banche russe.
Il blocco propone di vietare alle navi e alle società europee di fornire servizi, inclusa l'assicurazione, a coloro che sono legati al trasporto di petrolio e prodotti russi a livello globale come parte del suo nuovo pacchetto di sanzioni, secondo i funzionari e una bozza di documento vista da Bloomberg.
Mentre gli stati membri stanno ancora discutendo sui termini, è uno strumento potente perché il 95% della copertura mondiale della responsabilità delle petroliere è organizzato attraverso un'organizzazione assicurativa con sede a Londra chiamata International Group of P&I Clubs che deve rispettare la legge europea.
Queste sanzioni, politicizzando di fatto ogni aspetto degli affari e del commercio internazionale, in definitiva non sono altro che fastidi a breve termine per la Russia o chiunque altro.
Tradiscono una mentalità che non si preoccupa degli effetti a valle di queste azioni e, semmai, tradiscono la disperazione che si sente a Bruxelles per la sua posizione nel mercato globale.
Ho scritto valagnhe di articoli cercando di spiegare al mondo che è la mentalità totalitaria dell'UE basata sul suo squilibrio psicologico e sul bisogno ideologico di essere vista come il campione dell'umanità a guidare tutte le sue decisioni.
Gli Stati Uniti non sono così. Siamo molto più facili da capire: ci piace il potere, ma solo fintanto che ci procura un profitto.
Questo pacchetto di sanzioni è una prova della follia europea e di ciò che accade quando, come un animale messo alle strette, si trova di fronte a una scelta esistenziale. L'UE è costruita sulla base dell'isolamento della sua leadership dalle vicissitudini dell'opinione pubblica.
Populismo è una parola che non esiste nel vocabolario dell'eurocrate.
Le conseguenze di questa linea di politica che è stata concepita dai leccapiedi del World Economic Forum, la cricca di Davos, sono irrilevanti per loro... almeno nel breve termine. Sì, gli europei subiranno un'inflazione tremendamente alta perché, se davvero toglieranno la maggior parte del petrolio russo dai mercati globali, si assicureranno solo che i prezzi schizzino alle stelle.
Pensate che le stesse persone che hanno un'agenda dichiarata di spopolamento, che hanno imposto un vaccino Pfizer efficace al 12% e non testato affatto su donne incinte per timore che fosse loro impedito di partecipare alla nuova società europea, si preoccupano delle persone che governano?
Ovviamente no.
Immagino che questo sia ciò che intendono quando invocano i "valori europei".
Quindi tenete ciò ben presente quando sondate gli scenari geopolitici e cosa è veramente in gioco per loro e per noi in futuro. Queste sono persone che sono al potere solo perché controllano il processo politico consegnato loro attraverso un sistema monetario corrotto che istituzionalizza l'Effetto Cantillion del denaro fiat ed assicurarsi vantaggi immeritati.
Come ho sottolineato in articoli precedenti, una delle armi più potenti che la Russia ha nel suo arsenale è il bisogno mondiale delle materie prime che produce e la sua capacità ora, con il sistema finanziario globale sull'orlo del collasso, di stabilire i termini di pagamento.
Ronan Manly di Bullion Star ha scritto di recente un ottimo articolo, fondamentale per capire quello che sta succedendo in Russia. Manly ripercorre i passi intrapresi dai russi per passare da un sistema monetario basato sul debito a uno basato sulle commodity. Questa idea è stata promulgata da Sergei Glazyev, il quale sta guidando la creazione di una sorta di DSP per l'Unione economica eurasiatica (EAEU).
Queste mosse sono fermamente contrastate dalla Banca di Russia. Mi è stato chiesto da un mio Patreon di approfondire questa dicotomia.
Mi sembra che il piano di Glazyev per la nuova valuta EAEU non sia quello di rendere il rublo scambiabile con l'oro, come il vecchio dollaro coperto dal metallo giallo, ma di valutarlo rispetto al prezzo dell'oro e di circa 19 altre materie prime, più le valute dei Paesi membri. Il paniere, compreso l'oro, sarà una misura del valore, un metro con cui confrontare il valore delle valute dei Paesi membri. Il paniere non verrà negoziato, ne verrà solo tracciato il valore a livello globale.
Il capo della Banca di Russia, Elvira Nabiullina, è un'intellettuale rispettosa dell'FMI. È a capo di un'organizzazione che non è esplicitamente sotto il controllo del Cremlino, proprio come la FED qui da noi. Detto questo, Putin ha più autorità sulla banca centrale a causa del potere del presidente russo, inoltre lo stato russo è abbastanza forte da dettare i termini ai suoi oligarchi piuttosto che il contrario qui in Occidente.
Ma la Banca di Russia è ancora gestita operativamente con il pensiero dell'FMI.
La mia risposta:
Sì, Nabiullina è un buon lacchè dell'FMI. Allo stesso tempo [Nikolai] Patruchev sta dicendo il contrario. Il Consiglio di sicurezza è più potente della Banca di Russia. Quindi ascoltate Nabiullina allo stesso modo in cui ascoltate Janet Yellen, come portavoce delle potenze straniere.
Nel frattempo [Jerome] Powell e i membri del Consiglio russo vi stanno dicendo cosa accadrà [...] un rublo ancorato sta arrivando in Russia e la FED sta spingendo per la disciplina fiscale a Capitol Hill. La Banca di Russia è stata istituita per fallire ed essere nazionalizzata.
L'EAEU creerà un DSP coperto dalle materie prime e il rublo sarà convertibile in oro a livello nazionale, mentre a livello internazionale circolerà per consentire alle persone di pagare le importazioni.
Il mio punto in questa risposta è che la copertura del rublo con l'oro per scopi interni e il DSP dell'EAEU coperto dalle materie prime sono due questioni separate. Uno rappresenta la politica interna russa, l'altro rappresenta una caratteristica di una nuova politica commerciale e estera panasiatica.
Confondere questi problemi penso sia un errore. Un errore facile da commettere, intendiamoci, ma pur sempre un errore.
Pensate di essere trattati ingiustamente?
Quindi, con questo in mente, ora possiamo focalizzarci sugli obiettivi della Russia per quanto riguarda la sua situazione attuale: come rompere il sostegno dell'UE alla guerra in Ucraina. Questa è, categoricamente, la questione più importante per la Russia in futuro.
Creando Gazprombank come una specie di Im Bank russa per trattare con i "non amici", la Russia ora ha un veicolo per ottenere tutto ciò che vuole per le sue esportazioni.
Il primo effetto è che il costo della volatilità dei cambi viene spinta su chi acquista le esportazioni; infatti essi devono pianificare come ottenere rubli e a qualunque prezzo disponibile. Senza molto mercato internazionale per il rublo fino ad oggi, ciò significa che, ad esempio, Gazprombank va alla borsa di Mosca e acquista rubli per venderli a un importatore tedesco di gas.
Questo è il motivo principale per cui il rublo si sta rafforzando notevolmente rispetto a tutte le valute "ostili". Lo schema fino ad oggi ha avuto un tale successo, di fronte a un nascente mercato rialzista del dollaro, che solo il rublo e il real brasiliano sono saliti rispetto al biglietto verde nell'ultimo anno:
Only two currencies are up against the dollar in the past year pic.twitter.com/WQCgHVNG6m
— zerohedge (@zerohedge) May 3, 2022
Data la necessità internazionale di rubli, che ora è fondamentale per un commercio globale funzionale di materie prime, all'improvviso la prospettiva di un futuro radioso per il rublo non è uno scherzo.
Questo, di per sé, è un enorme cambiamento nel sistema finanziario globale. Ma aspettate... c'è di più!
Se questi Paesi "ostili" non sono gestiti da ritardati completi, un'ipotesi pellegrina lo so, allora inizieranno a creare un mercato offshore di futures sul rublo (eurorubli?) per far fronte alle loro future esigenze di materie prime russe.
Ora capite perché il presidente della Commissione europea, Crudelia der Leyen, è così irremovibile nel cercare di fare un embargo nei confronti delle materie prime russe? La cricca di Davos deve mantenere il controllo sulle ragioni di scambio.
Deve esercitare il potere che ancora ha in un ambiente in cui sta diventando sempre più irrilevante per il commercio globale. L'Europa è gestita da persone che non credono nella crescita, credono solo nel cambiamento climatico e nel movimento contro la crescita illimitata.
La cricca di Davos rompe le scatole agli occidentali da due intere generazioni a questa parte con la retorica malthusiana: non si può avere una crescita infinita in un mondo finito. Il suo dogma economico si basa solo su questo.
Non importa se questo argomento di discussione si basa su una premessa sciocca, la verità è che, arrivati a questo punto del ciclo economico e culturale, è impossibile continuare ad ignorare di essere stati ingannati. Ma cerchiamo di spiegarlo rapidamente agli ottusi. La crescita del PIL non è necessariamente una crescita reale, è solo una spesa. Non dice nulla sulla qualità della spesa o se, in termini reali, le persone che spendono i soldi stanno materialmente meglio di quanto non fossero in un momento precedente.
Ciò che non viene misurato dal PIL è il valore. Il valore è ciò che bramiamo, la capacità di pianificare ulteriormente nel futuro, usanre il nostro ingegno per trovare trappole per topi migliori, costruire modi più efficienti, e sì sostenibili, di impiegare capitale e tempo scarsi.
Quando si dispone di un sistema monetario e normativo progettati per contrastare e fermare la crescita, allora si ha il mondo in cui viviamo oggi. Quella crescita infinita è una misura soggettiva, non oggettiva... non in termini di PIL ma in termini di "abbattimento della miseria umana".
La cricca di Davos non vuole assolutamente questo, perché un mondo in cui tutti ottengono il massimo valore per il proprio tempo è un mondo senza il nostro bisogno di loro.
Capito? Bene. Ora sapete perché l'UE vuole far uscire sangue da una rapa e le sue idee dovrebbero essere respinte del tutto.
Monopsonio monetario
Come ho già detto in diversi articoli precedenti, la cricca di Davos e l'UE si impegnano in tentativi sempre più donchisciotteschi per affermare il potere di monopsonio sulle esportazioni russe.
Gazprombank ora siederà su una pila di euro, dollari, yen, ecc. di cui non ha intenzione di coprire il rischio. Non ha bisogno di coprirlo perché non può usarli per nulla visto che ci si può fare affari a causa delle sanzioni.
Quindi Gazprombank li venderà a chi li vuole.
Quando guardo in giro per il mondo, ora che la FED sta prosciugando il mondo di dollari, chi ha bisogno di queste valute "ostili"?
Quei Paesi che hanno acceso prestiti per migliaia di miliardi denominati in tali valute, inclusa la stessa Russia. Quindi Gazprombank può saldare i prestiti in queste valute e toglierli dai libri contabili.
L'altra opzione è trasformarli in valute di cui la Russia ha ancora bisogno per regolare il commercio. Il destinatario più ovvio qui è la Turchia. Di recente Zerohedge ha pubblicato un articolo sull'ultima svolta della "Erdonomics".
Bloomberg riferisce che la Turchia sta lavorando a un piano per attirare afflussi di valuta forte offrendo finanziamenti in lire, senza interessi e con un rendimento "garantito" del 4% in dollari agli investitori stranieri disposti a parcheggiare i propri soldi per almeno due anni. Inutile dire che ogni volta che la Turchia “garantisce” qualcosa, scappate.
Secondo il piano, la banca centrale fornirebbe liquidità in lire agli stranieri per investimenti in obbligazioni locali con scadenza non inferiore a due anni, secondo una persona a conoscenza diretta delle deliberazioni. Oltre a estendere gli swap a rendimento zero, l'autorità monetaria garantirebbe anche un rendimento del 4% in dollari alla scadenza dei titoli.
Traduzione: per favore dateci i vostri dollari e vi promettiamo di prendercene cura e persino di darvi un rendimento molto più alto di quello che potete guadagnare (per ora) negli Stati Uniti.
No. In realtà la vera traduzione è questa: Gazprombank può riciclare euro e dollari in Turchia e ottenere lire al 4% per aiutare la Turchia a ridurre la sua esposizione al dollaro e ripagare i suoi deficit di capitale estero.
Crea anche un veicolo per regolare il tasso di pagamenti in base ai cambiamenti del mercato. Dove altro potete ottenere dollari a 2 anni pagando il 4% in questo momento? Certamente non nel debito societario blue-chip, o nei mercati del Tesoro USA.
E in questo modo Gazprombank si assicura che la Turchia rimanga solvibile parcheggiando parte del suo surplus commerciale offshore in un partner energetico strategicamente importante, il quale trasporterà anche il gas in Europa, il che aiuterà a rompere politicamente l'UE, cioè Germania, Ungheria, Austria, Bulgaria...!
È piuttosto bello se la si pensa in questo modo.
Ancora una volta, questo è il motivo per cui Crudelia der Leyen è così furiosa e perché l'UE sta cercando di impedire che ciò accada.
Un DSP da un'altra parte
Il DSP dell'EAEU che propone Sergei Glazyev è quindi la valuta regionale per legare tutti insieme e costruire un nuovo blocco commerciale.
Ricordate, l'EAEU è ciò che l'UE avrebbe dovuto essere, una semplice unione con regole commerciali eque tra i membri. A differenza dell'euro che sovrappone il merito di credito della Germania all'intero continente creando una sorta di mercantilismo interno a vantaggio della Germania, Glazyev propone di utilizzare un paniere di merci come tasso di cambio della moneta comune.
Questo è molto più equo e consentirà ai produttori di materie prime di essere adeguatamente pagati per le loro esportazioni e alle economie a valore aggiunto di pagare i loro veri costi di produzione.
Da anni la Germania ce l'ha con i Paesi PIIGS, e la Grecia in particolare, per averla spogliata dell'estrazione mineraria come pagamento per la sua "necessaria" ristrutturazione del debito. Qualcuno pensa che con un apologeta della Wehrmacht tedesca in qualità di responsabile della Commissione UE, messa lì da un altro tedesco di dubbia eredità (Schwab), cambierà quella politica ora?
Vi invito a cercare il termine "ingenuo" sul dizionario e poi scriverlo sulla vostra fronte.
Non c'è da stupirsi che Bloomberg non abbia detto le cose come stanno nel suo articolo sulle nuove sanzioni a cui mi sono collegato sopra, citando l'opposizione greca e cipriota a questo schema per mandare in bancarotta i trasportatori:
Grecia, Cipro e Malta hanno sollevato interrogativi sul divieto e se esso aiuterebbe l'Europa a raggiungere i suoi obiettivi senza danneggiare le imprese europee, secondo due diplomatici che hanno familiarità con la questione. La Grecia e Cipro hanno grandi industrie navali mentre Malta è un cosiddetto stato di bandiera, dove le società possono registrare le loro navi per scopi di proprietà.
È anche il motivo per cui Slovacchia e Repubblica Ceca si sono unite a Ungheria e Bulgaria (che ottengono gas da Turkstream 2) nell'opporsi al divieto del petrolio russo. L'oleodotto di Druzhba è l'unico modo per loro di importare petrolio, in quanto Paesi senza sbocco sul mare.
Questo è anche il motivo per cui l'UE sta esercitando pressioni così forti sulla Serbia affinché segua la propaganda di guerra contro la Russia, perché la linea ferroviaria che serve quei Paesi dal porto greco di Salonicco attraversa Belgrado.
L'UE c'è dentro fino al collo in questo piano d'azione, ben sapendo quali sono i potenziali effetti. Quando mettete tutto insieme, quasi non hanno scelta se vogliono "vincere".
Come sempre, la Germania guida i suoi partner dell'Europa settentrionale verso l'obiettivo di mandare in bancarotta i Paesi più piccoli del Patto di Varsavia, mentre cerca ulteriormente di isolare la Grecia, ora una destinazione chiave per le importazioni in quegli stessi Paesi.
Eccovi il nuovo Reich, uguale a quello vecchio, specialmente quando scavate nei documenti Pfizer. Solo che questa volta è alimentato dalla macchina da guerra statunitense piuttosto che contrastato da essa.
La leadership dell'UE e la cricca di Davos capiscono che la loro presa su quei Paesi è debole, alla fine. Le persone in molti di quei Paesi sono le stesse che volevano ardentemente un divorzio dalla Russia. Questa è una politica e un piano progettati per costringerli alla sottomissione e tenerli sottomessi, servi della gloria dei Paesi più forti.
Questo embargo contro l'energia russa non è solo per punire la Russia per aver avuto l'audacia di difendere i suoi interessi e la sua sovranità, ma anche per distruggere qualsiasi potenziale via di fuga attraverso il progresso economico e l'energia russa a basso costo a tutti quei Paesi verso i quali la NATO ha giurato che non si sarebbe mai mossa di un centimetro trent'anni fa.
[*] traduzione di Francesco Simoncelli: https://www.francescosimoncelli.com/
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