Il giorno in cui Nixon uccise il falso gold standard di Keynes

di Gary North


La mia generazione dice: "Ognuno di noi riesce a ricordare dove si trovava, quando Kennedy è stato assassinato."

Mi ricordo dove ero quando Nixon uccise il falso gold standard che John Maynard Keynes e la spia sovietica Harry Dexter White progettarono nel 1944.

Era un pomeriggio di domenica: 15 agosto 1971. Mi stavo preparando a lasciare Riverside, California, e trasferirmi a Irvington-on-Hudson, New York, per ottenere il mio primo lavoro a tempo pieno. Presto sarei diventato un membro del personale della Foundation for Economic Education. Non avrei mai più dovuto frequentare un seminario di laurea. Finalmente libero! Finalmente libero!

Il telefono squillò. Il mio amico Bob Warford mi diede la notizia. Nixon aveva appena annunciato che il Tesoro degli Stati Uniti non avrebbe più venduto oro alle banche centrali a $35 l'oncia, o a qualsiasi altro prezzo. Avrebbe fatto fluttuare il dollaro: niente più tassi di cambio fissi. Era la fine degli accordi di Bretton Woods. Aveva anche dichiarato controlli su prezzi e salari su vasta scala. Aveva preso questa decisione senza consultare il Congresso.

Qui ci sono i primi due paragrafi. Sono le parole di un uomo disperato che rifiutava di affrontare la realtà su due fronti: la politica estera e la politica monetaria.

Mi sono rivolto alla nazione molte volte negli ultimi 2 anni su come terminare la guerra. Visto che abbiamo fatto progressi verso il raggiungimento di questo obiettivo, questa domenica sera è il momento giusto per rivolgere la nostra attenzione alle sfide per la pace.

L'America oggi ha la migliore occasione in questo secolo per raggiungere due dei suoi più grandi ideali: giungere ad una generazione piena di pace, e creare una nuova prosperità senza guerra.

La guerra del Vietnam non si concluse col suo mandato. Si concluse con una sconfitta nel 1975.

Questa nazione è ancora in guerra in Afghanistan. È una guerra infinita -- la guerra al terrorismo.

I controlli dovevano durare 90 giorni. Sono durati fino all'aprile 1974.

I salari reali hanno cominciato a stagnare nel 1973.

http://www.epi.org/publication/charting-wage-stagnation/

Nixon continuò:

Questo non solo richiede una leadership coraggiosa pronta ad agire -- richiede la grandezza di un grande popolo.

Prosperità senza guerra richiede interventi su tre fronti: dobbiamo creare nuovi e migliori posti di lavoro; dobbiamo zittire l'aumento del costo della vita; dobbiamo proteggere il dollaro dagli attacchi degli speculatori internazionali.

"Noi" dobbiamo creare posti di lavoro migliori. Chi è questo "noi"?

"Noi" dobbiamo fermare l'aumento del costo della vita. Nel decennio successivo, i prezzi sono aumentati più velocemente rispetto a qualsiasi altro momento in tempo di pace della storia americana.

"Noi" dobbiamo proteggere il dollaro dagli speculatori internazionali. Perché aveva bisogno di protezione? Perché la Federal Reserve aveva inflazionato per portare l'economia fuori dalla recessione.

Una delle eredità più crudeli del benessere artificiale prodotta dalla guerra è l'inflazione. L'inflazione deruba ogni americano, ognuno di voi.

Vero. Ma l'inflazione dei prezzi aumentò come mai prima negli Stati Uniti in quella che egli definì la "nuova politica economica" -- frase di Lenin del 1921.

Ho nominato oggi un Cost of Living Council within the Government. Ho indicato a questo Consiglio di lavorare con i leader di operai e imprese per creare il meccanismo appropriato per raggiungere una stabilità dei salari e dei prezzi.

Vorrei sottolineare due caratteristiche di questa azione: in primo luogo, è temporanea. Far rimanere la vigorosa economia americana in una camicia di forza permanente non avrebbe fatto altro che diffondere ingiustizia; avrebbe soffocato l'espansione del nostro sistema di libera impresa. E in secondo luogo, mentre il blocco salari/prezzi sarà sostenuto da sanzioni statali, se necessario, non sarà accompagnato dalla creazione di una burocrazia enorme per far rispettare i controlli. Sto contando sulla collaborazione volontaria di tutti gli americani -- ciascuno di voi: lavoratori, datori di lavoro, consumatori.

I controlli sono durati quasi tre anni.

Ho indicato al segretario Connally di sospendere temporaneamente la convertibilità del dollaro in oro o in altri asset di riserva, se non in quantità e condizioni determinate per essere nell'interesse della stabilità monetaria e nel migliore interesse degli Stati Uniti.

Temporaneamente = 45 anni.

Man mano che ci muoviamo verso una generazione di pace, man mano che ci muoviamo verso una fiammata di nuova prosperità, dico ad ogni americano: alziamo il nostro spirito. Alziamo lo sguardo. Contribuiamo a questo grande paese che tanto ha contribuito al progresso del genere umano.

Cerchiamo di investire nel futuro della nostra nazione, e di rivitalizzare la fede in noi stessi che ha costruito una grande nazione in passato e che darà forma al mondo del futuro.

Grazie e buona serata.

Questo discorso ha segnato la fine del dominio economico incontrastato degli Stati Uniti.

Il Dow Jones Industrial Average salì di 33 punti il ​​giorno successivo. La National Association of Manufacturers elogiò il programma di Nixon. Anche la Camera di Commercio lo elogiò.

Un cieco ha condotto la comunità imprenditoriale nel baratro.



UN GOLD STANDARD FASULLO

Diamo la colpa a Nixon in retrospettiva. Ma era solo un custode di un sistema monetario fiat con tassi di cambio fissi (controllo dei prezzi) che doveva fallire. Il controllo dei prezzi fallisce sempre. La legge di Gresham ha sempre l'ultima parola.

Il keynesismo non funziona come promesso. Cosa dovremmo aspettarci da un piano monetario progettato da Keynes?

Fatto: ogni gold standard garantito dallo stato è falso. Non vale la carta su cui è scritto. Si basa su queste parole: "La promessa dei politici." Ho scritto su questo argomento qui.

Alla fine del 1914, i governi europei sospesero i pagamenti. Non furono mai più ripristinati.

L'Inghilterra li ripristinò dal 1925 al 1931. Poi abbandonò l'oro, per sempre.

Franklin Roosevelt portò fuori gli Stati Uniti dal gold standard nel 1933. Per gli americani sarebbe diventato illegale possedere lingotti. Questo durò fino al primo gennaio 1974.

Il sistema di Bretton Woods, basato su tassi di cambio fissi tra le valute imposti dagli stati, era un gigantesco sistema di controllo dei prezzi. Ha portato, come accade sempre con i controlli dei prezzi, a sovrabbondanza di valute sopravvalutate e carenza di valute sottovalutate: la famosa legge di Gresham in azione. C'erano svalutazioni di volta in volta. Erano il risultato della legge di Gresham, non degli speculatori nei mercati delle valute.

Bretton Woods si basava anche su una promessa da parte del governo degli Stati Uniti di vendere l'oro a $35/oncia ai governi esteri e alle loro relative banche centrali. Nixon ruppe questa promessa. Lo fece con queste parole:

Ai nostri amici in paesi esteri, inclusi i molti membri della comunità bancaria internazionale devoti alla stabilità e al flusso commerciale, trasmetto questa assicurazione: gli Stati Uniti sono sempre stati, e continueranno ad essere, un partner commerciale affidabile e orientato al futuro. In piena collaborazione con il Fondo Monetario Internazionale e con coloro che commerciano con noi, premeremo per le riforme necessarie a stabilire un nuovo sistema monetario internazionale, come è urgente fare. La stabilità e il trattamento equo sono nel miglior interesse di tutti. Sono determinato affinché il dollaro americano non debba mai più essere ostaggio nelle mani di speculatori internazionali.

In breve, "Ti ho fregato una volta, colpa mia. Ti ho fregato due volte, colpa tua".

Nello stesso anno, il Segretario del Tesoro John Connally disse quanto segue in occasione della riunione del G-10: "Il dollaro è la nostra moneta, ma è il vostro problema." Infatti lo è stato.

Per vedere cosa è successo dopo, consultate il Calculator of the Bureau of Labor Statistics. Inserite 1971. Digitate una cifra. Vedete di quanti soldi avreste bisogno oggi per ottenere l'equivalente di tale cifra. Potrebbe essere shock. Ho creato un link facile da ricordare: http://bit.ly/BLScalc

Se il libero mercato non produce un gold standard, è uno standard falso. Si basa sulle promesse dello stato. Non fidatevi.

Nixon implementò ciò che era implicito fin dall'inizio: una violazione del contratto con la popolazione.

Roosevelt aveva infranto il contratto con il popolo americano nel 1933. Nixon aveva semplicemente esteso il tradimento alle banche centrali estere. Si può riassumerlo in due parole: "Poveri scemi."


[*] traduzione di Francesco Simoncelli: http://francescosimoncelli.blogspot.it/