Il sistema monetario per un mondo civile

di Bill Bonner


Gli investitori in borsa agiscono ancora come se Janet Yellen sia un bene per l'economia... o almeno per i prezzi delle azioni.

Ma lo sarà?

La Yellen non ha alcuna esperienza quando parliamo di investimento e di business. Tutta la sua carriera è stata spesa nel mondo accademico e nelle istituzioni pubbliche. Non ha mai avviato un'attività e nemmeno ha creato un posto di lavoro nel settore privato.

Ha idea di come funzioni l'economia? Temo proprio di no...

Nel 2005 ha descritto la bolla immobiliare come un "dosso di grandi dimensioni lungo la strada." Era forse preoccupata? Pare di no. "L'economia dovrebbe essere in grado di assorbire lo shock," affermava.

Ma come poteva saperlo?

E quando, due anni più tardi, l'economia ha colpito il "dosso" si è scoperto che non sapeva nulla. L'economia non era affatto in grado di assorbire le oscillazioni. Invece le ruote si sono staccate... e l'economia è finita in un fosso.

Ora siamo a fine ottobre e la Yellen presto gestirà il più grande e potente cartello bancario che il mondo abbia mai visto. Buona fortuna a tutti noi!

I giorni sono freddi in Maryland. Qui in Florida, è ancora estate.

Siamo tornati in Florida per tenere un discorso sulla scrittura. Cosa possiamo dire a riguardo? Solo che scrivere è facile; ma è il pensare che è difficile.

Ci siamo seduti nel terminal dell'aeroporto di Baltimora. Un uomo stava leggendo un romanzo. Un altro stava guardando la TV. Un altro si è seduto accanto a noi e ha cominciato a giocare col suo iPhone. Una donna leggeva la rivista Woman’s Day. Altri parlavano ai loro telefoni.

Siamo gli unici qui che stanno pensando alla politica dei tassi di interesse della FED? Siamo chiaramente noi gli stupidi. La maggior parte delle persone ha di meglio da fare.

Ma ora torniamo a riflettere su come la FED e il dollaro si incastrano nello schema generale delle cose – il quadro generale, guardando indietro a 10 mila anni fa.

Il cambiamento fondamentale è avvenuto circa 5,000 anni fa. A poco a poco, l'uomo è diventato "civilizzato." Usiamo la parola con cautela. E' come una bomba a mano, senza il perno. Potrebbe esploderci in mano in qualsiasi momento.

Che cosa è la civiltà, in ogni caso? E' una cosa buona? Una cosa negativa? Chi è veramente civilizzato, e chi non lo è? Non importa quello che dite, siete destinati ad offendere qualcuno con profondi pregiudizi sul tema...

Ma che diamine!? Accidenti... avanti tutta!

La civiltà è diversa dalla barbarie. La maggior parte di antropologi, archeologi e filosofi si concentra sulle cose sbagliate – arte, cultura e tecnologia, per esempio. Mancano le differenze principali – denaro, matrimonio e mandati che le persone seguono.

Le persone non si risvegliano improvvisamente in un'alba civilizzata. Invece il progresso dalla barbarie alla civiltà arriva a singhiozzo, con molte inversioni e deviazioni.

Non perdete tempo a dirci che i tedeschi erano civilizzati... eppure hanno sterminato più di un milione di persone ad Auschwitz... o che gli americani siano civilizzati, ma mandano droni ad uccidere persone che non hanno mai incontrato. Anche i popoli più civili fanno cose incivili. E la maggior parte dei popoli, non importa quanto siano civilizzati, conservano ancora alcune abitudini arcaiche ed istituzioni barbariche.

Mentre la civiltà diventa più complessa, le regole diventano più semplici. In genere la gente è diventata monogama, monoteista e monetarista.

Si può vedere questo progresso nella Bibbia. L'Antico Testamento è pieno di guerre... e molte regole con cui la gente poteva accordarsi. Nel Nuovo Testamento Gesù propone una sola regola, che lascia poco spazio alla guerra: Non fare agli altri ciò che non vorresti fosse fatto a te.

Nei giorni pre-civilizzati un uomo avrebbe potuto avere tante mogli e concubine quante ne poteva gestire. Gli uomini moderni e civili ne hanno tipicamente una sola. (E questo è più che sufficiente per molti uomini.)

Nei giorni pre-civilizzati le transazioni commerciali erano difficili e complesse – di solito erano costituite da un sistema basato sul credito, il quale estendeva i suoi oneri in un futuro imprecisato, rimanendo spesso irrisolti per molte generazioni. L'uomo civilizzato ha sviluppato la moneta moderna – tipicamente oro – che rese molto più facile saldare i debiti.

Ma la differenza più profonda è che la gente barbara usava la forza e la violenza per ottenere ciò che voleva; le transazioni civili sono basate sul consenso e sulla cooperazione reciproca.

Ma aspettate. Dove si collocano il dollaro e la FED?

La FED consente agli acquirenti ed ai venditori di fissare i tassi di interesse in base alle loro scelte? O li forza... spingendoli come se fossero dei viaggiatori in aeroporto?

La FED permette agli investitori di scoprire i prezzi degli asset senza interferenze? O cerca di fissarli, sostenendo che essa sa meglio cosa fare rispetto al resto del mondo?

Sappiamo che l'economia dell'Unione Sovietica, spinta con la forza bruta, fu un disastro. Come pensa che se la passerà l'economia degli Stati Uniti – fortemente direzionata dalla forza del prossimo presidente?

La FED, oggi, è un istituzione civilizzata? O un arcaico ritorno al passato?

E per quanto riguarda il dollaro stesso? E' una forma di denaro moderno... o una reliquia barbara, a seconda del potere di polizia dello stato che gli da valore?

Di più la prossima volta...

Saluti,


[*] traduzione di Francesco Simoncelli: http://francescosimoncelli.blogspot.it/